文章主题：关键词：先进实践，ChatGPT，股市预测
先进实践
这不是教你用 ChatGPT 炒股的推送
近日，Artisana.ai的作者Michael Zhang在Reddit平台上发布了一篇颇具影响力的论文，该论文主题涉及到一个被主流媒体所忽视的重要领域。此举引发了广泛的讨论，显示出这个话题的热度很高。
这篇由佛罗里达大学研究人员发布的论文，得出了一个令人瞩目的结论：ChatGPT能够稳定地预测股市走势。该研究报告的链接将在文末提供。
研究发现：利用 2021 年 10 月至 2022 年 12 月的公开市场数据和新闻，由 ChatGPT 驱动的交易模型在这一时期可以产生超过 500% 的回报。这一表现与同一时间段内购买并持有标准普尔 500 指数 ETF 的 -12% 回报率形成鲜明对比。
Reddit 文章如下，APPSO 做了编译、整理及补充：
ChatGPT 交易算法在股市上获得了 500% 的回报！这对对冲基金和散户意味着什么？
最近阅读了一份研究报告，尽管其在主流媒体上并未获得大量关注，但我认为其中包含了许多值得探讨的关键观点。为了更好地交流这些想法，我将简要概括其中的要点，以促进进一步的讨论。
为什么这份报告引起了我的注意：
– 这是由佛罗里达大学金融系发布的研究报告，而不是博眼球的 Twitter 大 V。
– 该方法论相对严谨。
– 情绪分析是一些知名对冲基金（如 DE Shaw、Two Sigma 等）的几种自动化交易策略的一部分。研究人员得出了这样的基本结论：ChatGPT 在市场上的所有现有解决方案中表现最佳。
让我们来看看报告的方法论：
1.该研究使用了从 2021 年 10 月到 2022 年 12 月的数据，确保 ChatGPT（GPT-3.5）的知识库中没有这批数据。
2. 研究人员利用网络爬虫，收集了与 4,138 家公司相关的 67,586 个标题，然后排除任何股票涨跌的头条，过滤掉了无意义的、热点话题、重复的新闻等内容，并确保是最新的信息。
3. 研究小组使用 ChatGPT（GPT-3.5）来评估一个给定的标题是否表明了好消息、坏消息或未知的情况，同时也要求提供一个简要的解读。
以ChatGPT为例，当我们输入「Rimini Street 在起诉甲骨文的案件中被罚款 63 万美元」这个标题时，它会解读出这样的信息：「是的，对Rimini Street的罚款可能会提升投资者对其知识产权得到保护以及其产品和服务需求能力的信任。」——这不仅展现了ChatGPT出色的逻辑推理能力，也凸显了其在理解和处理自然语言方面的优势。然而，值得注意的是，尽管ChatGPT对此标题持积极态度，但市场领先的自己的情绪分析软件却将其视为消极事件。这也许说明，人工智能助手虽然能够帮助我们理解新闻标题背后的含义，但在某些情况下，它的判断可能并不完全准确。
4. 研究使用的提示词（Prompt）、数据集方法和交易策略都得到了清晰披露——透明度意味着可重复的结果。
5. 研究进行了六种不同的交易策略的测试，并针对相同时间段的数据进行了回溯测试。
APPSO：在金融和投资领域，回溯测试是指根据过去的市场数据和特定的投资策略来评估该策略在历史上的表现，它通常用于验证和优化投资策略的有效性和可行性。
6. ChatGPT 策略已经与其他金融公司使用的优秀情绪分析工具、GPT-1、GPT-2 和 BERT 等进行了比较测试。ChatGPT 表现优于所有其他工具。
那么不同交易策略的回报是怎样的？
– 多空策略，即买入有好消息的公司，卖空有坏消息的公司，收益率最高，超过 500%。
– 只做空的策略，只专注于卖空有坏消息的公司，回报率接近 400%。
– 只做长线的策略，只买有好消息的公司，回报率大约为 50%。
– 其他三个策略导致了净亏损：所有新闻（不论新闻是好是坏）持有策略，同等权重（即等额分配）持有策略，以及市值加权（按市值大小比例）持有策略。
传统的情绪分析方法在各种投资策略中均未能带来显著的优质成果，这一点在 GPT-1、GPT-2 和 BERT 等人工智能技术应用上也同样表现得明显。
在这个测试里，ChatGPT 的表现完胜竞争对手。
由 ChatGPT 驱动的策略表现。来源：佛罗里达大学长远看，这个报告为什么很重要？
– 这可能会改写证券交易，因为散户们现在可以使用比机构情绪分析更强大的工具。ChatGPT 展示的选股优势可以为散户赋能。
众所周知，r/WallStreetBets这个子论坛里充满了各种关于充分调研的讨论以及各种多头和空头策略的股票收益吹嘘 thread。
ChatGPT 能够从头条新闻中洞察微妙差异和深层含义，这能帮助有抱负的散户们努力赚取超额回报。
– 对冲基金们无疑已在「卷」了，必定会将新一代人工智能策略纳入到他们专有交易算法中。我们可能永远看不到他们是如何做到的，但他们很可能已经在做了。
Two Sigma、DE Shaw 和 Renaissance Technologies 等知名对冲基金已经把情绪分析融入了自家的自动交易系统中。凭借出色的新闻理解及其分析能力，ChatGPT 将引发基金公司新一轮的「军备竞赛」。
– ChatGPT 强大的自然语言处理能力也可能对那些已经开发出自家情绪分析机器学习模型的企业构成威胁，它们会发现自研的模型被简洁而强大的 ChatGPT 提示词秒杀。
以Lexalytics为代表的“全球领先NLP”公司即将面临与机遇同等严峻的挑战，即其过去所依赖的模型将逐渐失去时效性。
ChatGPT 的成功之处在于它实现了对数百万美元研发投入的降维打击。如今，人们可以借此机会在不付出高昂代价的情况下，轻松地提升自身能力。这一突破性的技术进步为我们带来了前所未有的机遇，让更多人能够享受到更强大的功能，同时降低了创新的门槛。
——看到这里，擅长 ChatGPT 的你是不是想打开电脑先行先试？我也看到中文互联网开始在流传这个帖子的内容。
不过，泼点冷水，这个研究也遭遇到了不少打脸式的质疑：
– 如果你找到了一种能在不到 2 年内获得 500% 回报的策略，你会公开它吗？（确实是灵魂拷问）
– 股市的走势总是变幻莫测，因为其本质上是递归性的。一旦某个策略被广大投资者所知晓并采纳，你的知识优势就会荡然无存。如果研究人员将他们的发现公之于众，那么你只能在极有限的时间内获利。
– 市场的特点是，一旦一种策略广为人知，它就不再真正有效了。世上没有免费的午餐。
– 它看上去这么美好，那么就是假的。
看起来这些「质疑」似乎更有常识性。
不管沮丧还是兴奋，ChatGPT 带来对各行各业的影响，现在只是冰山一角。
这不，昨夜凌晨，OpenAI 放出来个重磅消息：从下周开始 ChatGPT Plus 用户就可以使用网页浏览和插件系统了，共有 70 多个插件可以使用。
这意味着，所有在线服务，都要在大模型底层建构上、在新的颠覆式技术平台中，在新的用户界面范式下，重构一次又一次了。
周末快乐！
报告及参考：
https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=4412788
A ChatGPT trading algorithm delivered 500% returns in the stock market. My breakdown on what this means for hedge funds and retail investors.
byu/ShotgunProxy inArtificialInteligence
什么是 ChatGPT，它为何能做市场情绪分析？
ChatGPT 是一种人工智能聊天机器人，能够理解和回应用户的问题，同时可以创作各种书面内容。ChatGPT 的理解和生成文本的能力基于巨量的训练数据，这些数据包括各种主题和情境的文本。它的自然语言处理技术使其能够理解和分析语言中的情绪，从而进行情绪的判别。
一种常见的情绪分析方法是情感极性分析，这种方法将文本分类为正面、负面或中性。在股市交易的情境中，这可能涉及分析新闻报道、社交媒体帖子或其他公开可用的文本，以判断对某一特定股票或市场的总体情绪。
最后提示：任何投资均有风险，请看好自己的口袋。关注 APPSO，学习先进工具，实践先进经验。
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